Principaux titres de cuivre pour le troisième trimestre 2023

Southern Copper est en tête pour la meilleure valeur, tandis que Capstone Copper est en tête pour la croissance et la dynamique.

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Les principales actions de cuivre pour le troisième trimestre comprennent Capstone Copper Corp., Ero Copper Corp. et Ivanhoe Electric Inc., dont les actions ont enregistré un rendement allant jusqu'à 153 % au cours de la dernière année.

Les actions de cuivre en tant que groupe, représentées par l'ETF de référence Global X Copper Miners (COPX), ont augmenté de 38 % au cours de la dernière année, contre une amélioration de 14 % de l'indice Russell 1000. Les prix du cuivre ont connu une hausse spectaculaire en 2022, atteignant un niveau record après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en février, avant de chuter en juillet. Depuis, ils ont augmenté en raison d’une pénurie d’approvisionnement à court terme et d’investissements dans les technologies énergétiques vertes.

Voici les principales actions de cuivre dans chacune des trois catégories : meilleure valeur, croissance la plus rapide et meilleure performance. Il s’agit d’actions de sociétés qui extraient du cuivre, plutôt que de contrats à terme qui suivent le cuivre. Toutes les données datent du 21 juillet.

Il s’agit des actions de cuivre avec le ratio cours/bénéfice (P/E) sur 12 mois le plus bas. Étant donné que les bénéfices peuvent être restitués aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats, un faible ratio P/E montre que vous payez moins pour chaque dollar de profit généré.

Source : YCharts

Il s'agit des principales actions de cuivre, classées par un modèle de croissance qui note les entreprises sur la base d'une pondération 50/50 de leur plus récent pourcentage de croissance des revenus trimestriel sur un an (YOY) et de leur plus récent bénéfice par action trimestriel sur l'année (YOY). BPA).

Les ventes et les bénéfices sont des facteurs essentiels au succès d’une entreprise. Par conséquent, classer les entreprises selon un seul indicateur de croissance rend le classement sensible aux anomalies comptables de ce trimestre (telles que des modifications de la législation fiscale ou des coûts de restructuration) qui peuvent rendre l'un ou l'autre chiffre non représentatif de l'entreprise en général. Les sociétés ayant un BPA trimestriel ou une croissance des revenus supérieure à 1 000 % ont été exclues en tant que valeurs aberrantes.

Source : YCharts

L'investissement Momentum est une stratégie d'investissement factorielle qui consiste à acheter une action dont le prix a augmenté plus rapidement que le marché dans son ensemble. Les investisseurs dynamiques estiment que les actions qui ont surperformé le marché continueront souvent à le faire parce que les facteurs qui les ont amenées à surperformer ne disparaîtront pas soudainement. En outre, d'autres investisseurs cherchant à bénéficier de la surperformance du titre l'achèteront souvent, faisant ainsi monter encore son prix.

Ce sont les actions qui ont enregistré le rendement total le plus élevé au cours des 12 derniers mois.

Source : YCharts

La demande de cuivre augmentera probablement régulièrement, car il s’agit d’un élément essentiel de la transition énergétique car le métal est utilisé dans les véhicules électriques, les bornes de recharge, les éoliennes et les panneaux solaires. Le prix du cuivre est largement influencé par la santé de l’économie mondiale. Cela est dû aux applications généralisées du cuivre dans tous les secteurs de l'économie, comme mentionné, ainsi que dans la construction, les équipements industriels et l'électronique. Néanmoins, à mesure que la technologie des véhicules électriques s’améliore, le besoin de cuivre dans ces produits – et, par conséquent, la demande globale de ce métal – pourrait diminuer.

Le prix du métal de base est considéré comme un indicateur avancé fiable. Une hausse des prix du marché suggère une bonne santé économique, tandis qu’une baisse suggère le contraire.

Certains facteurs de risque à prendre en compte lorsque l'on envisage d'investir dans des actions de cuivre sont la tendance générale des prix des matières premières à être beaucoup plus volatils que les cours des actions traditionnelles et les risques environnementaux posés par l'extraction du cuivre.

L’attention croissante portée à la durabilité pourrait contraindre les mineurs de cuivre à utiliser des méthodes plus coûteuses pour extraire le métal, ce qui pourrait aggraver la pénurie mondiale d’approvisionnement. En 2020, par exemple, la société minière de cuivre anglo-australienne Rio Tinto PLC (RIO) a été durement touchée par les investisseurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG) lorsqu’elle a détruit un site sacré pour les peuples autochtones d’Australie. Le PDG et deux autres dirigeants ont démissionné à la suite de l'incident.

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